在景氣復(fù)蘇的第二年,悲觀的行業(yè)預(yù)測(cè)與上市公司形形色色的收益報(bào)告給仍舊不堪一擊的半導(dǎo)體工業(yè)投下一片陰影。

由于遭受歷史上最嚴(yán)重的衰退,芯片工業(yè)仍然淡忘不了那段痛苦的經(jīng)歷,以至于哪怕最輕微的風(fēng)吹草動(dòng)也會(huì)讓人感覺(jué)世界末日就要來(lái)臨。無(wú)論如何,許多業(yè)內(nèi)人士對(duì)最近的消息持“看空”的態(tài)度。

看一看下面的情況:AMD公司第二季度的營(yíng)業(yè)收入翻了一番,在那些銷售強(qiáng)勁、利潤(rùn)大漲的半導(dǎo)體公司中位列榜首。在每年一度的西部半導(dǎo)體展覽會(huì)上,那些在每一波低谷中都難逃慘重打擊的公司經(jīng)理們第一次表現(xiàn)出久違的樂(lè)觀情緒。此外,長(zhǎng)期掙扎的朗訊科技公司簽下了一份價(jià)值50億美元的電信設(shè)備合同。

然而,這一線希望也被烏云籠罩著。Rambus、賽普拉斯半導(dǎo)體和LSI Logic的股價(jià)已經(jīng)跌到52周的最低點(diǎn),而半導(dǎo)體公司的SOX指數(shù)也下跌至5月份以來(lái)的最低點(diǎn)。Intersil公司解雇了200名員工。一份有關(guān)中國(guó)移動(dòng)電話產(chǎn)業(yè)的研究報(bào)告顯示,手機(jī)制造商正在經(jīng)歷痛苦的震蕩。

與此同時(shí),徘徊不前的股價(jià)使近幾年來(lái)薪金一直原封不動(dòng)的許多普通員工抱怨不已。對(duì)他們來(lái)說(shuō),上一次公司股價(jià)攀升之后的回落還歷歷在目。

許多人似乎更關(guān)心未來(lái)將發(fā)生什么。Merrill Lynch公司的分析師修正了他們對(duì)2005年半導(dǎo)體工業(yè)收入的預(yù)測(cè),將增長(zhǎng)率從16%大幅調(diào)低至6%。

Semico Research公司將其對(duì)2004年半導(dǎo)體收入的預(yù)測(cè)從27%調(diào)高至33.8%,但是將2005年的預(yù)測(cè)從下跌5%改為下跌8%。

“現(xiàn)在看來(lái),許多人正逐漸認(rèn)同我們的觀點(diǎn),”Semico的總裁Jim Feldhan表示,“如果你記得我們當(dāng)時(shí)在產(chǎn)業(yè)策略研討會(huì)(ISS)上的發(fā)言,就知道我們不看好2005年。現(xiàn)在,許多其他分析師對(duì)2005年的信心已經(jīng)開(kāi)始動(dòng)搖。”

此外,世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)協(xié)會(huì)(WSTS)預(yù)計(jì),2004年全球芯片銷售額將增長(zhǎng)28.4%,達(dá)到創(chuàng)記錄的2,136億美元。但WSTS同時(shí)表示,在經(jīng)歷今年的高速增長(zhǎng)之后,2005年的增幅將下降至8.5%,而2006年將出現(xiàn)0.7%的負(fù)增長(zhǎng)。

來(lái)自美國(guó)技術(shù)研究公司的一份報(bào)告指出,在巨大的中國(guó)手機(jī)市場(chǎng),經(jīng)營(yíng)二、三線品牌的新制造商面對(duì)令人失望的銷售額,已經(jīng)開(kāi)始削減產(chǎn)量。該公司分析師Albert Lin寫道:“損失驚人!”

上述狀況連同其它一些問(wèn)題給移動(dòng)IC領(lǐng)域帶來(lái)了一些負(fù)面影響。科勝訊系統(tǒng)指責(zé)臺(tái)灣公司壓低了WLAN芯片的價(jià)格,但其它WLAN芯片制造商又抱怨科勝訊選用硅鍺/CMOS混合設(shè)計(jì)而非全CMOS設(shè)計(jì),這為低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)打開(kāi)了大門,因此它是搬起石頭砸了自己的腳。

Farpoint公司首席分析師Craig Mathias指出,WLAN芯片組價(jià)格的迅速下降正在影響低端市場(chǎng)的戰(zhàn)略規(guī)劃。“目前的趨勢(shì)是轉(zhuǎn)向更快的而不是進(jìn)一步降低.11b的成本。Wi-Fi芯片供應(yīng)商最不愿意看到的是價(jià)格繼續(xù)下降,因?yàn)檫@將導(dǎo)致另一場(chǎng)價(jià)格戰(zhàn),而他們之中的許多公司已經(jīng)傷痕累累。形勢(shì)的確非常嚴(yán)峻,”他說(shuō)。

在半導(dǎo)體設(shè)備方面,我們今年看到的是完全利用的晶圓廠產(chǎn)能和健康的設(shè)備銷售額。但根據(jù)歷史規(guī)律,明年的平均資本開(kāi)支可能會(huì)下降,從而對(duì)該產(chǎn)業(yè)構(gòu)成溫和的調(diào)節(jié)。這種情況反映了半導(dǎo)體行業(yè)的趨勢(shì):歷史上它的年均增長(zhǎng)率通常為17%到19%,但隨著行業(yè)的成熟,其增長(zhǎng)率將會(huì)下降。

Gartner調(diào)低了其對(duì)2005年資本支出的預(yù)測(cè)。2004年資本投資已經(jīng)加速,而且有望達(dá)到448億美元。但Gartner的長(zhǎng)期看法是,隨著該行業(yè)重復(fù)其歷史性的起伏——投資過(guò)熱或投資不足,半導(dǎo)體工業(yè)從2005年第4季度起將開(kāi)始周期性的衰退。

這種不利的預(yù)測(cè)令大多數(shù)公司經(jīng)理很無(wú)奈,而另一部分人則努力保持樂(lè)觀。“我們一直在關(guān)注市場(chǎng)是否會(huì)過(guò)熱,”半導(dǎo)體設(shè)備與材料國(guó)際組織(SEMI)的主席兼首席執(zhí)行官Stanley Myers表示,“但我們真的不那么看。我們以為,這次復(fù)蘇仍充滿生機(jī)。”

作者: 胡百安