從事后端封裝與測試；
在此期間,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)沿著上述路線分化成了六個單獨的領(lǐng)域,整個一類廠商都專門從事供應(yīng)鏈中的某一個領(lǐng)域,如圖1所示。每個領(lǐng)域都變得越來越專業(yè)化,從事多個領(lǐng)域的廠商經(jīng)常發(fā)現(xiàn)自己的能力在廣度與深度方面力不從心。
每個領(lǐng)域?qū)τ诎雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說都非常關(guān)鍵,而且這些領(lǐng)域必須密切配合——鏈條上的每個部分之間都無縫配合。因此,供應(yīng)鏈中的每個領(lǐng)域都已經(jīng)越來越標(biāo)準(zhǔn)化,市場每個領(lǐng)域的不同廠商所提供的是基本可以互換的商品與服務(wù)。而且由于標(biāo)準(zhǔn)化,我們看到這些高科技服務(wù)的商品化程度不斷提高,而不久以前這些服務(wù)還被視為半導(dǎo)體供應(yīng)商之間的關(guān)鍵差異化因素。
因此,今天在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),即使專業(yè)化正在變成商品化,所有廠商都需要與更專業(yè)化的廠商建立關(guān)系。在芯片領(lǐng)域有700多家公司,這些更專業(yè)化的廠商仍在使自己的產(chǎn)品有別于其它廠商。
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)利潤率面臨壓力
隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的商品化與分化,芯片供應(yīng)商的利潤率普遍下降。
如圖2所示,半導(dǎo)體廠商的營業(yè)利潤率正在萎縮。2007年第二季度,營業(yè)利潤率下降到了5%。這明顯低于2006年第二季度的15%,更是大大低于2000年第三季度的28%。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在2000年第三季度到達頂點,隨后在2001年大幅衰退。
芯片代工廠商和半導(dǎo)體制造設(shè)備生產(chǎn)商的處境比半導(dǎo)體供應(yīng)商好一些,但他們的整體利潤率也低于前幾年。
盡管半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)利潤率下降部分緣于市場中的特殊形勢,包括私有化公司的重組、內(nèi)存芯片價格下跌和微處理器領(lǐng)域中的價格戰(zhàn),但半導(dǎo)體供應(yīng)商利潤率的長期下降反映了競爭者過多和專業(yè)化走向商品化,這使得所有廠商的生意非常難做。
老商業(yè)模式失靈
根據(jù)本系列文章以前討論過的因素,即需求分散化、供應(yīng)鏈分化和商品化、利潤率低迷和競爭者過多,日益明朗的是,半導(dǎo)體公司的多數(shù)現(xiàn)有商業(yè)模式已經(jīng)不靈了。
這點可以從圖2看出。圖2所示為全球80家主要半導(dǎo)體供應(yīng)商在2001-2004年的上一個完整半導(dǎo)體景氣周期的營業(yè)收入增長情況。該圖顯示半導(dǎo)體市場表現(xiàn)呈明顯的三態(tài)分布,廠商清楚地分為三類:表現(xiàn)優(yōu)異者,表現(xiàn)一般的大多數(shù),表現(xiàn)落后者。
表現(xiàn)優(yōu)異的一類有19家廠商,在此期間平均增長率高于145%,大約是產(chǎn)業(yè)整體水平45%的三倍。表現(xiàn)優(yōu)異者遙遙領(lǐng)先于大多數(shù)廠商,后者的最高增長率是35%左右。11家表現(xiàn)落后的廠商的營業(yè)收入全部下降,最高降幅達30%左右。
該圖的一個有趣的事實是,決定半導(dǎo)體廠商類別的主要屬性似乎對于廠商的市場表現(xiàn)沒有什么影響。半導(dǎo)體廠商經(jīng)常按其服務(wù)的市場、所屬地區(qū)以及有無自己的工廠進行歸類。但是,從統(tǒng)計角度來看,不同屬性廠商的市場表現(xiàn)沒有明顯差異,而且這些分類對于半導(dǎo)體供應(yīng)商的財務(wù)成果幾乎沒有什么影響。
在上一個半導(dǎo)體景氣周期中,真正使廠商市場表現(xiàn)出現(xiàn)差異的是具體半導(dǎo)體供應(yīng)商的商業(yè)模式。表現(xiàn)優(yōu)異者與表現(xiàn)不佳者相比,前者有不同的和更好的商業(yè)模式。
Derek Lidow是iSuppli公司的總裁兼首席執(zhí)行官。
圖1:半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)專業(yè)化
來源:iSuppli,2008年1月
圖2:半導(dǎo)體供應(yīng)商的平均利潤率
來源:iSuppli,2008年1月
