在本文章中,我們將討論半導(dǎo)體業(yè)務(wù)形式的變化在如何影響供應(yīng)商的獲利能力。

專(zhuān)業(yè)化變成商品化

當(dāng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)剛開(kāi)始出現(xiàn)的時(shí)候,而且其后在幾乎一代的時(shí)間內(nèi),半導(dǎo)體供應(yīng)商走全面化的道路,包辦一切業(yè)務(wù),包括:

• 準(zhǔn)備自己的專(zhuān)用材料和化學(xué)品,包括準(zhǔn)備自己的硅；

  
  

• 生產(chǎn)自己的半導(dǎo)體制造設(shè)備；

  
  

• 編寫(xiě)自己的電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化(EDA)軟件；

  
  

• 生產(chǎn)自己的零件；

  
  

• 開(kāi)發(fā)自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)(IP)；

  
  

• 從事后端封裝與測(cè)試；

  在此期間,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)沿著上述路線(xiàn)分化成了六個(gè)單獨(dú)的領(lǐng)域,整個(gè)一類(lèi)廠(chǎng)商都專(zhuān)門(mén)從事供應(yīng)鏈中的某一個(gè)領(lǐng)域,如圖1所示。每個(gè)領(lǐng)域都變得越來(lái)越專(zhuān)業(yè)化,從事多個(gè)領(lǐng)域的廠(chǎng)商經(jīng)常發(fā)現(xiàn)自己的能力在廣度與深度方面力不從心。

  每個(gè)領(lǐng)域?qū)τ诎雽?dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)都非常關(guān)鍵,而且這些領(lǐng)域必須密切配合——鏈條上的每個(gè)部分之間都無(wú)縫配合。因此,供應(yīng)鏈中的每個(gè)領(lǐng)域都已經(jīng)越來(lái)越標(biāo)準(zhǔn)化,市場(chǎng)每個(gè)領(lǐng)域的不同廠(chǎng)商所提供的是基本可以互換的商品與服務(wù)。而且由于標(biāo)準(zhǔn)化,我們看到這些高科技服務(wù)的商品化程度不斷提高,而不久以前這些服務(wù)還被視為半導(dǎo)體供應(yīng)商之間的關(guān)鍵差異化因素。

  因此,今天在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),即使專(zhuān)業(yè)化正在變成商品化,所有廠(chǎng)商都需要與更專(zhuān)業(yè)化的廠(chǎng)商建立關(guān)系。在芯片領(lǐng)域有700多家公司,這些更專(zhuān)業(yè)化的廠(chǎng)商仍在使自己的產(chǎn)品有別于其它廠(chǎng)商。

  半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率面臨壓力

  隨著半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的商品化與分化,芯片供應(yīng)商的利潤(rùn)率普遍下降。

  如圖2所示,半導(dǎo)體廠(chǎng)商的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率正在萎縮。2007年第二季度,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率下降到了5%。這明顯低于2006年第二季度的15%,更是大大低于2000年第三季度的28%。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在2000年第三季度到達(dá)頂點(diǎn),隨后在2001年大幅衰退。

  芯片代工廠(chǎng)商和半導(dǎo)體制造設(shè)備生產(chǎn)商的處境比半導(dǎo)體供應(yīng)商好一些,但他們的整體利潤(rùn)率也低于前幾年。

  盡管半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)率下降部分緣于市場(chǎng)中的特殊形勢(shì),包括私有化公司的重組、內(nèi)存芯片價(jià)格下跌和微處理器領(lǐng)域中的價(jià)格戰(zhàn),但半導(dǎo)體供應(yīng)商利潤(rùn)率的長(zhǎng)期下降反映了競(jìng)爭(zhēng)者過(guò)多和專(zhuān)業(yè)化走向商品化,這使得所有廠(chǎng)商的生意非常難做。

  老商業(yè)模式失靈

  根據(jù)本系列文章以前討論過(guò)的因素,即需求分散化、供應(yīng)鏈分化和商品化、利潤(rùn)率低迷和競(jìng)爭(zhēng)者過(guò)多,日益明朗的是,半導(dǎo)體公司的多數(shù)現(xiàn)有商業(yè)模式已經(jīng)不靈了。

  這點(diǎn)可以從圖2看出。圖2所示為全球80家主要半導(dǎo)體供應(yīng)商在2001-2004年的上一個(gè)完整半導(dǎo)體景氣周期的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)情況。該圖顯示半導(dǎo)體市場(chǎng)表現(xiàn)呈明顯的三態(tài)分布,廠(chǎng)商清楚地分為三類(lèi):表現(xiàn)優(yōu)異者,表現(xiàn)一般的大多數(shù),表現(xiàn)落后者。

  表現(xiàn)優(yōu)異的一類(lèi)有19家廠(chǎng)商,在此期間平均增長(zhǎng)率高于145%,大約是產(chǎn)業(yè)整體水平45%的三倍。表現(xiàn)優(yōu)異者遙遙領(lǐng)先于大多數(shù)廠(chǎng)商,后者的最高增長(zhǎng)率是35%左右。11家表現(xiàn)落后的廠(chǎng)商的營(yíng)業(yè)收入全部下降,最高降幅達(dá)30%左右。

  該圖的一個(gè)有趣的事實(shí)是,決定半導(dǎo)體廠(chǎng)商類(lèi)別的主要屬性似乎對(duì)于廠(chǎng)商的市場(chǎng)表現(xiàn)沒(méi)有什么影響。半導(dǎo)體廠(chǎng)商經(jīng)常按其服務(wù)的市場(chǎng)、所屬地區(qū)以及有無(wú)自己的工廠(chǎng)進(jìn)行歸類(lèi)。但是,從統(tǒng)計(jì)角度來(lái)看,不同屬性廠(chǎng)商的市場(chǎng)表現(xiàn)沒(méi)有明顯差異,而且這些分類(lèi)對(duì)于半導(dǎo)體供應(yīng)商的財(cái)務(wù)成果幾乎沒(méi)有什么影響。

  在上一個(gè)半導(dǎo)體景氣周期中,真正使廠(chǎng)商市場(chǎng)表現(xiàn)出現(xiàn)差異的是具體半導(dǎo)體供應(yīng)商的商業(yè)模式。表現(xiàn)優(yōu)異者與表現(xiàn)不佳者相比,前者有不同的和更好的商業(yè)模式。

  Derek Lidow是iSuppli公司的總裁兼首席執(zhí)行官。

  
  

  
  圖1:半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)化

  來(lái)源:iSuppli,2008年1月

  
  

  
  圖2:半導(dǎo)體供應(yīng)商的平均利潤(rùn)率

  來(lái)源:iSuppli,2008年1月