第一季度消費電子產品市場,尤其是數字電視、MP3播放器和數碼相機市場形勢遜于正常的季節形態。據iSuppli公司,這些領域,加上PC和手機領域,銷售情況預計在2008年下半年有所起色。

這些產品出貨放緩,已妨礙芯片供應商清理過剩庫存。供應商已削減產能,并對增加庫存持謹慎。

但是,這些廠商先前可能還不夠謹慎,需求不振促使客戶推遲訂單。這些訂單正在導致已經膨脹的庫存進一步增加。目前,在6月底以前市場可見度可能保持模糊。雖然供應商正在準備應對客戶推遲訂單,但訂單推遲的嚴重程度仍然不太明朗。

多數廠商已發布了符合季節趨勢的第二季度業績預測,但終端市場需求放緩,正在限制今年下半年的增長潛力。

第一季度工業市場的表現好于消費電子市場。許多廠商的2008年業績預測,都是基于消費電子產品銷售在下半年反彈的前提。

第一季度,許多消費電子產品的銷售低于預期,導致庫存水平居高不下。2008年第一季度PC和服務器的銷售情況基本正常,但筆記本銷售抵消了臺式電腦銷售疲軟。臺式電腦銷售不振,加劇了臺式電腦硬盤與圖形處理單元的積壓。PC供應鏈中稍早存在的問題,如微處理器庫存和價格及電池短缺,到3月份仍然存在。

芯片庫存上升

盡管人們先前預期第一季度電子價值鏈中的過剩半導體庫存水平會有所下降,但實際庫存增長到了36億美元,使芯片供應商面臨不利局面。

第一季度半導體市場的表現遜于預期,在能源成本上漲和消費者支出低迷之際,市場對電子元件的需求下滑。這導致半導體供應商和電子價值鏈中其它參與者的過剩庫存上升。

雖然在第一季度這個淡季供應商的庫存通常都會增加,但先前對于2008年第一季度過剩庫存將會下降的預期,是基于2007年底工廠的產量較低。但是,盡管產能利用率下降了,2008年第一季度半導體供應商的庫存天數(DOI)上升,導致供應鏈中的總體過剩庫存增加。

繼第四季度過剩半導體庫存比第三季度下降47%、過剩芯片庫存減少20億美元之后,第一季度供應鏈過剩庫存又增加了13億美元或57%。今年第一季度過剩庫存上升主要是因為供應商的庫存增加。

下圖所示為iSuppli公司對各季度全球電子供應鏈過剩半導體庫存的估計。

第一季度廠商業績好壞不一

2008年第一季度,廠商的業績好壞不一,有些廠商未能實現目標,而有些廠商則優于目標。總體來看,廠商報告稱訂單撤消率較低,但不是所有的評論都是正面的。有些廠商的sell-through(代理賣給經銷商)銷售情況疲弱,但普遍預期分銷銷售將在第二季度上升。分銷商現在持有極低的供應水準,因此不必擔心sell-through銷售放緩會導致渠道充斥多余元件。

目前,較慢的分銷速度暗示終端需求緩慢,但沒有提供關于銷售下降嚴重性的線索,因為交貨期較短。至少一家分銷商曾警告說,第一季度元件銷售情況疲軟。這項聲明指出了第一季度面臨的許多問題,經濟不景氣只是問題的一個方面。但是,雖然該公司的營業收入未達預期目標并非暗示該公司明顯全面放緩,但卻反映了供應鏈的整體環境。

除了經濟低迷以外,多數廠商同時都面對不只一個問題。對于分銷渠道來說,預期產業疲軟現象不會持久,有些廠商的分銷速度在4月初加快。這為第二季度預期增添了樂觀情緒。第二季度總體出貨量和營業收入展望雖然也是好壞不一,但總體來說比較樂觀。

在美國,庫存因銷售場所和產品組合問題而上升。由于消費者轉向折扣商店和低價商品,導致庫存出現不同的變化。雖然消費者在購買商品, 但錯誤的商店會積壓錯誤的商品。

第一季度,手機市場比預期疲弱,導致手機OEM廠商為爭奪市場份額而使出渾身解數。預計第二季度手機銷量增長繼續放緩,將會影響手機OEM的庫存,以及移動芯片組的庫存。雖然手機銷售情況不佳,第一季度通信訂單仍然符合預期。全球基礎設施建設保持穩定,尤其是在中國。

作者:Rosemary Farrell